半岛全媒体记者　文鸿飞　姚文嵩 王天书

近日，国内5家上市险企与40家上市银行2022年度报告陆续出炉，引发市场关注。

4月20日，国际会计师事务所普华永道发布《2022年中国银行业回顾与展望》，报告选取了截至4月10日披露2022年年报的40家A股/H股上市银行进行分析，整体来看，40家上市银行的整体净利润同比增长6.96%，受利息收入增速放缓等因素影响，较上年13.06%的增速有明显回落。其中，大型商业银行的净利润同比增长5.34%，拨备前利润同比下降1.86%。股份制商业银行的净利润同比增长10.99%，拨备前利润同样出现下降，降幅为1.66%。城农商行的净利润保持高速增长，增幅达11.19%，拨备前利润同比增长1.01%。报告指出，从资产来看，40家上市银行总资产增速回升，合计总资产达235.51万亿元，同比增长11.63%。资产质量方面，中国40家上市银行2022年末不良贷款余额较上年末增长8.84%至1.81万亿元，不良率较上年末下降0.03个百分点至1.33%。

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与此同时，截至3月末，中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保和新华保险年报陆续出炉，A股五大险企2022年“成绩单”披露完毕。整体来看，五大上市险企合计实现净利润1746.93亿元，日均净赚4.79亿元，同比下降19.1%。与上年同期相比，日均净少赚1.21亿元。2022年上半年，主要上市险企净利润出现较大分化，仅一家实现正增长。从全年来看，2022年，中国人寿归母净利润为320.82亿元，同比下降36.8%；中国平安归母净利润为837.74亿元，同比下降17.6%；中国太保归母净利润为246.09亿元，同比下降8.3%；中国人保归母净利润为244.06亿元，同比增长12.8%；新华保险归母净利润为98.22亿元，同比下降34.3%。各上市险企在寿险行业新单保费、新业务价值、新业务价值率等指标中仍呈下滑趋势。具体来看，中国人寿实现新业务价值360.04亿元，同比下降19.6%；平安寿险及健康险新业务价值为288.20亿元，同比下降24%；太保寿险新业务价值92.05亿元，同比下降31.4%；人保寿险新业务价值26.69亿元，同比下降17.3%；新华保险新业务价值24.23亿元，同比下降59.5%。

中国太保:

增收不增利，净利润同比下降突破8%

近日，中国太平洋保险(集团)股份有限公司(下文简称“中国太保”)发布2022年度报告。年度报告数据显示，中国太保2022年出现增收不增利，寿险增长乏力、新业务价值缩减近三成等问题。

据2022年报披露数据显示，中国太保合并总资产达21762.99亿元，较上年增长11.8%，实现保险业务收入同比增长8.7%至3988.18亿元，但在资产规模持续扩大的情况下，归属于母公司股东的净利润同比下降8.3%至246.09亿元，基本每股收益2.56元，拟按每股1.02元(含税)进行年度现金股利分配，出现了增收不增利的情况。值得注意的是，2022年不是中国太保第一次出现利润下滑。2020年，中国太保归母净利润同比下降11.4%，2016年更是下降超过三成。投资端方面收益同样出现下滑。2022年，中国太保实现总投资收益765.37亿元，同比下降17.9%，而净投资收益则同比增长8.4%至791.80亿元，中国太保的总投资收益率也同比下降1.5个百分点至4.2%。

作为反映保险公司经营能力和业务拓展销售水平的重要指标，新业务价值往往代表了新保单的利润，而险企新业务价值下滑也普遍受到市场关注。2022年，全国保险行业实现原保费收入4.70万亿元，同比增长4.6%。按原保费收入计算，太保寿险、太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司。在中国太保的业务版图中，寿险是起着中流砥柱作用的支柱产业，但由于在转型中面临严峻考验，寿险业务净利增长乏力。具体来看，2022年，太保寿险新业务价值为92.05亿元，同比下降31.4%。同时，受渠道、产品结构变化影响，中国太保新业务价值率同比下降11.9个百分点至11.6%。太保产险表现相对较好，归母净利润的同比增长明显，为82.85亿元，较上年增加19.33亿元，同比上涨30.43%。但其在总归母净利润中占比较低，仅为34%，虽较上年增加了9个百分点，但与太保寿险67%的占比相比差距依然较大。

中国人保:

寿险多项核心经营指标显疲态，投资收益下降

3月24日，中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)发布2022年度经营业绩报告。报告显示，2022年中国人保实现保险业务收入6258.09亿元，同比增长6.9%，归属于母公司股东净利润244.06亿元，同比增长12.8%。保险业务收入和净利实现双增长之下，也显现出一些问题:寿险多项核心经营指标显疲态，财险市场份额收窄，综合成本率较高，综合和核心偿付能力充足率均出现明显下降。

财产险业务方面，2022年，人保财险实现原保险保费收入4854.34亿元，同比增长8.3%；市场份额32.7%，虽然仍保持行业首位，但较2021年下降了0.1个百分点；实现承保利润100.63亿元，同比增长456%；综合成本率97.6%，同比下降1.9个百分点；实现净利润265.47亿元，同比增长17.5%。

寿险业务方面，2022年，人保寿险实现原保险保费收入927.02亿元，同比下降4.3%；市场占有率为2.9%，较2021年下滑0.2个百分点。人保寿险内含价值1037.72亿元，同比下降6.9%；一年新业务价值26.69亿元，同比下降17.3%。个险渠道2022年长险首年保费150.11亿元，同比下降9.6%；期交首年保费88.69亿元，同比下降7.1%；期交续期保费298.24亿元，同比下降8.5%。市场占有率为2.9%，较2021年下滑0.2个百分点。具体分险种来看，人保寿险普通型寿险、分红型寿险、万能型寿险2022年的原保险保费收入分别为298.50亿元、460.07亿元和1.09亿元，同比变动幅度分别为15.7%、-11.1%和5.8%；健康险原保险保费收入为157.43亿元，同比下降12.3%；意外险原保险保费收入为9.93亿元，同比下降19.4%。

投资收益方面，2022年，中国人保实现总投资收益552.65亿元，同比下降12.4%；净投资收益603.55亿元，同比增长15.5%；总投资收益率4.6%，同比下降1.2个百分点；净投资收益率5.1%，同比增长0.3个百分点。偿付能力方面，截至2022年末，人保集团实际资本为3921.03亿元，核心资本为2975.13亿元，最低资本为1568.03亿元；人保财险综合偿付能力充足率为229%，较上年同期下降55个百分点；核心偿付能力充足率为202%，较上年同期下降64个百分点；人保寿险综合偿付能力充足率为204%，较上年同期下降45个百分点；核心偿付能力充足率为118%，较上年同期下降103个百分点。

浙商银行:

盈利能力指标普遍下滑，不良贷款总额增加

近日，浙商银行发布2022年度报告。年报显示，浙商银行2022年营业收入和净利润均同比增长，但各项盈利能力指标普遍下降，加权平均净资产收益率(ROE)降至回归A股以来最低。在资产质量方面，截至2022年末，浙商银行不良贷款率5年来首次下降，为1.47%，但高于2020年的不良贷款率1.42%。年报显示，2022年浙商银行营业收入610.85亿元，同比增长12.14%；归母净利润136.18亿元，同比增长7.67%。

与经营业绩指标形成反差的是，浙商银行盈利能力指标普遍下降。年报显示，2022年浙商银行平均总资产收益率、加权平均净资产收益率、净息差等多项盈利能力指标均出现下降，加权平均净资产收益率下降0.82个百分点至9.01%。

浙商银行是12家全国性股份行之一，2019年11月在上交所挂牌上市。上市以来，浙商银行加权平均净资产收益率逐年下降，自2018年至2022年分别为14.04%、12.92%、10.03%、9.83%和9.01%。在9家A股上市股份行中，浙商银行2022年加权平均净资产收益率居倒数第四位。

年报显示，截至2022年末，资产质量方面，浙商银行不良贷款率5年来首次下降，为1.47%。不良贷款率虽然较2021年末减少0.06个百分点，但高于2020年的不良贷款率1.42%。据银保监会公布的数字，2022年12月末股份制银行整体不良率1.32%，浙商银行明显高于平均数。截至2022年末，浙商银行不良贷款总额223.53亿元，比上年末增加16.86亿元。

从贷款行业来看，浙商银行房地产业不良贷款金额翻倍，不良率飙升超过1个百分点。2021年末，浙商银行房地产业不良贷款金额10.52亿元，不良率0.62%；2022年末房地产业不良贷款27.70亿元，不良率1.66%；而截至2022年末，浙商银行房地产业贷款金额1668.27亿元，较2021年末减少18.97亿元，占比亦从上一年的12.52%降至10.94%。也就是说，2022年浙商银行的房地产贷款金额下降，但不良贷款金额和不良率却反而大增。

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